投连险账户单月收益“三连降” 前4个月保费同比下滑37%

2019-05-31 03:07:43 来源: 作者:苏向杲 易尚展示大赚16%方法免费分享

  银保监会最新披露的数据显示,今年前4个月,投连险保费出现同比大幅下滑。数据显示,1月-4月份,投连险账户新增交费为141亿元,较去年同期下滑37%。

  保费负增长的背后,是投连险账户平均收益连续3个月下降。华宝证券披露的数据显示,今年1月-4月份,投连险账户单月平均收益分别为2.29%、4.90%、2.63%、-0.21%,受股市波动影响,4月份投连险收益由正转亏。

  在各类保险中,投连险收益与股市等权益市场关系最为密切,因此,近两年来,其保费收入在寿险行业规模保费(原保费+万能险+投连险)的占比并不高。

  一家投连险保费规模较大的险企总经理对《证券日报》记者表示,投连险确实更偏向理财属性。但不能因为其有理财属性而停止该项业务,是否推动一款保险产品,也需要从客户的角度出发,如果消费者有这类产品的需求,则保险公司有必要发展这类保险。

  单月平均收益连续3个月下降

  投连险也叫“变额寿险”,是集保障和投资于一体的终身寿险产品,除保障功能之外,投保人可以在不同投资账户之间自主选择、及时转换,以获取投资收益。保险保障则主要分为两个方面,一是当被保险人在保险期间意外身故可以获得保险公司的保障金,另一方面通过附加险的形式,对被保险人的各个方面予以保障。

  整体来看,投连险资产配置比较灵活:一是投资范围广泛,单一账户投资比例自由,例如权益型账户投资股票的比例可以达到100%;二是有流动性要求,流动性资产的投资余额不得低于账户价值的5%,基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产的投资余额不得超过账户价值的75%;三是投资账户至少每周确定一次单位价值,配置的资产需要有合理的估值方法。

  正是基于这一资产配置特征,我国投连险规模和投资收益率与股市有很强的相关性。纵观投连险的发展历程,几次起落都与股市有千丝万缕的联系。尤其是权益型投连险的投资收益率与沪深300 指数涨跌幅有较强的拟合性。

  今年4月份投连险的收益正反映出这一特征。华宝证券研报披露的数据显示,纳入统计的213个投连险账户,4月平均收益跌至-0.21%。

  拉长时间线来看,从2018年4月份至2019年4月份,可获取数据的相关投资账户总体平均回报率分别为-1.02%、0.91%、

  -2.55%、0.20%、-2.15% 、-0.21%、-3.45%、1.23%、-1.66%、2.29%、4.90%、2.63%、-0.21%。平均收益情况基本与股市走势正相关。

  具体来看,4月份排名体系内的213个账户中,有118个取得正收益,占比55.40%。收益率名列前列账户包括:泰康积极成长型(4.64%)、汇丰积极进取型(3.74%)、平安精选权益(3.12%)、生命优选平衡型(2.86%)、汇丰汇锋进取(2.76%)、泰康创新动力型(2.47%)。

  根据不同的风险收益结构,华宝证券研报将国内现有的投连险品种进行了分类。其中,一级分类有6类,分别是指数型、激进型、混合型、债券型和货币型,以及类固定收益类。其中,激进型投连险指的是80%的账户资金投资股票基金;货币型投连险为投资货币市场比例在80%以上。4月份,权益市场先涨后跌,全月激进型投连险指数收益率为-0.40%。

  前4个月投连险保费同比大降37%

  权益市场波动不仅影响投连险收益,也影响投连险保费收入。数据显示,1-4月份,投连险账户新增交费为141亿元,较去年同期下滑37%。

  在我国,投连险产生于1999 年,伴随资本市场的兴衰,投连险也是几经起伏,自2014 年下半年起牛市行情带动投连险规模井喷增长,在人身险保费收入中占比也不断攀升,截至2016 年上半年,占比达到2.35%。随后,投连险市场份额持续下滑,今年前4个月,投连险在人身险保费收入的占比仅为0.9%,占比大幅下滑。

  平安证券研报指出,与海外相比,投连险在我国人身险中占比很低,且投连险属于对利率不敏感的保险产品,在低利率的环境下,随着传统人身险的预定收益不断下调,投连险具有一定优势。此外,投连险的发展给保险资管、公募基金和券商资管等带来业务机会:投连险有类似FOF 的职能,对于保险资管、公募基金和券商资管的产品有着天然的配置需求,相关机构可以针对投连险的需求设置相应的产品(双向盈利、收益较为平稳)。

  但需要投资者注意的是,投连险的投资部分的回报率是不固定的,未来投资收益具有一定的不确定性,保单价值将根据保险公司实际投资收益情况确定。一方面,保险公司投资收益比较好时,客户的资金也将获得较高的投资回报;反之,保险公司投资收益不理想时,客户也将承担一定的风险,去年受权益市场波动的影响,投连险收益出现多月亏损。

关键词阅读:投连险 保费 银保监会

责任编辑:付健青 RF13564
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